top of page

Και εάν το Ισραήλ επιτεθεί στο Ιράν...τι θα κάνω με το χαρτοφυλάκιο μου;

Είναι μια ερώτηση που δέχομαι καθημερινά από ανήσυχους επενδυτές οι οποίοι προβληματίζονται αν πρέπει να πουλήσουν τις μετοχές τους ενόψει της Ισραηλινής επίθεσης εναντίον του Ιράν.

Εκτόξευση βαλλιστικού πυραύλου

Οι εν λόγω επενδυτές τις τελευταίες δύο εβδομάδες, διαβάζουν στις εφημεριδες, βλέπουν στην τηλεόραση αλλά και σε οικονομικές εκπομπές στο YouTube, πολλούς αναλυτές να παρουσιάζουν τα τρομολαγνικά τους σενάρια για την πορεία των χρηματιστηριακών δεικτών...η αφορμή για τις χρηματιστηριακές "Κασσάνδρες" δόθηκε με την επίθεση του Ιράν στο Ισραήλ με βροχή βαλλιστικών πυραύλων και την αναμενόμενη απάντηση του εβραϊκού κράτους.


Υπάρχει κίνδυνος από την ανάφλεξη στην Μέση Ανατολή; Μπορεί να επηρεαστεί αρνητικά το χαρτοφυλάκιο μας;


Καταρχάς ως οικονομολόγος και επενδυτής κάνω πάντα ασκήσεις επί χάρτου...δηλαδή κάνω υπολογισμούς λαμβάνοντας υπόψη το καλό, το κακό και το μέτριο σενάριο για την πορεία των προσωπικών μου οικονομικών...οπότε από την στιγμή που έχω σκεφτεί και το κακό σενάριο (worst case scenario) έχω τον έλεγχο των δυσμενών συνεπειών του...


Σε κάθε χρηματοοικονομική, επιχειρηματική ή γεωπολιτική κρίση σκέφτομαι ποια assets μου θα επηρεαστούν αρνητικά και σε τι βαθμό, καθώς και εάν θα υπάρξει οποιαδήποτε μεταβολή στο επίπεδο ζωής μου.


Πάμε τώρα να δούμε τις συνέπειες ενός μεγάλου χτυπήματος από το Ισραήλ στο Ιράν...εάν οι δυνάμεις του IDF (Israel Defence Forces) χτυπήσουν τις πετρελαϊκές εγκαταστάσεις του Ιράν, αυτό θα έχει ως αποτέλεσμα να χάσει μέρος της πετρελαϊκής παραγωγικής του ικανότητας....ως αντίποινα μπορεί να κλείσει τα στενά του Ορμούζ από όπου περνάει σχεδόν όλο το πετρέλαιο του Κόλπου...που αντιστοιχεί στο 30% της συνολικής παγκόσμιας παραγωγής.


Οι χώρες του Κόλπου μαζί με το Κατάρ και το Ομάν που δεν βρίσκονται στην πρώτη 10αδα, παράγουν το 30% της παγκόσμιας παραγωγής πετρελαίου.
Οι χώρες του Κόλπου μαζί με το Κατάρ και το Ομάν παράγουν το 30% της παγκόσμιας παραγωγής πετρελαίου.

Το κλείσιμο των Στενών του Ορμούζ θα οδηγήσει σε εκτόξευση της τιμής του πετρελαίου κάτι το οποίο θα εκτινάξει την κερδοφορία των εισηγμένων εταιρειών του κλάδου και αυτό θα οδηγήσει σε υψηλά μερίσματα και αυξημένες μετοχικές αξίες.


Όσοι έχουν στην κατοχή τους μετοχές στις χρηματιστηριακές αγορές των Η.Π.Α. δεν θα επηρεαστούν σημαντικά από το πετρελαϊκό σοκ, καθώς η υπερδύναμη είναι πλέον αυτάρκης σε ορυκτά καύσιμα. Η ζήτηση για πετρέλαιο στις Η.Π.Α. ισούται σχεδόν με την ημερήσια παραγωγή της χώρας.


Στην Ευρώπη και την Κίνα όμως τα πράγματα είναι διαφορετικά. Ο πληθωρισμός στις δύο χώρες θα αυξηθεί σημαντικά ενώ λογικά θα υπάρξουν και ελλείψεις στην αγορά.


Η αναζωπύρωση του πληθωρισμού στην Ευρώπη, θα οδηγήσει σε χαμηλότερο διαθέσιμο εισόδημα των νοικοκυριών και κατ' επέκταση σε χαμηλότερη κατανάλωση.


Το ίδιο όμως οικονομικό σκηνικό βιώσαμε και με τον πόλεμο στην Ουκρανία όπου η διακοπή των σχέσεων με την Ρωσία οδήγησε σε ελλείψεις στο φυσικό αέριο. Αυτό είχε ως αποτέλεσμα οι τιμές της ενέργειας να εκτοξευθούν και ο πληθωρισμός να φτάσει σε διψήφιο ποσοστό...είχαμε σε αυτή την περίπτωση κατάρρευση των χρηματιστηριακών αγορών; Όχι δεν είχαμε καθώς οι αγορές μετοχών και ομολόγων αντέδρασαν ψύχραιμα...και αυτή η αντίδραση οφείλεται στο γεγονός ότι η Ευρωπαϊκή Ένωση προσαρμόστηκε, ακολούθησε πολιτική επιδοτήσεων στην ενέργεια και οι τιμές σταδιακά αποκλιμακώθηκαν λόγω της ανέρευσης εναλλακτικών πηγών τροφοδοσίας.


Το ίδιο λοιπόν θα συμβεί και στο σενάριο του κλεισίματος των Στενών του Ορμούζ.


Δεν προβλέπω κατάρρευση των τιμών παρά μόνο μια αναστάτωση διάρκειας μιας ή δύο ημερών που θα δημιουργήσει ευκαιρίες για αγορές.


Οπότε μην σας πιάνει πανικός με την ένταση μεταξύ Ιράν και Ισραήλ...αν σχεδιάζετε να προχωρήσετε σε αγορές μετοχών ή ομολόγων κάντε το και μείνετε "stick to the plan" και πάνω απ' όλα μακριά από "αρκούδες" αναλυτές...







Commentaires


NKDI0290_edited.jpg

Λίγα λόγια για μένα...

Let the posts
come to you.

Thanks for submitting!

  • Facebook
  • Instagram
  • Twitter
  • Pinterest
bottom of page