Tesla: Είναι τελικά μια καλή εταιρεία;

Από το 2008 που παρήγαγε το πρώτο της αυτοκίνητο, η Αμερικανική αυτοκινητοβιομηχανία έχει κάνει άλματα προόδου και βρίσκεται στην αιχμή της καινοτομίας του κλάδου.

Τα αυτοκίνητα Tesla ξεκλειδώνουν με κάρτα και όχι με το παραδοσιακό κλειδί

Η Tesla παράγει αποκλειστικά ηλεκτρικά αυτοκίνητα και είναι η πρώτη εταιρεία που εισήγαγε την αυτόνομη οδήγηση στον βασικό εξοπλισμό των οχημάτων της.

Η ανάπτυξη της είναι αλματώδης...αρκεί να σκεφτούμε ότι το 2016 πούλησε περίπου 76.000 οχήματα και οκτώ χρόνια μετά οι πωλήσεις ανέβηκαν 23 φορές φτάνοντας τα 1,8 εκατ. αυτοκίνητα.

Το 2023 η μόλις 16 ετών εταιρεία, βρέθηκε στην 14η θέση σε πωλήσεις στην παγκόσμια αγορά αυτοκινήτου (βάσει μονάδων), αφήνοντας πίσω της παραδοσιακές εταιρείες με ιστορία άνω των 50 ετών, όπως οι Ευρωπαϊκές Fiat, Renault, Peugeot, Skoda και Volvo.

Οι οικονομικές της επιδόσεις

Ας ρίξουμε μια ματιά στα βασικά οικονομικά στοιχεία της εταιρείας.

Η ανάπτυξη της εταιρείας όπως αποτυπώνεται στα οικονομικά της αποτελέσματα είναι εκθετική

Το πρώτο πράγμα που παρατηρούμε στον πίνακα, είναι οι σχεδόν πενταπλάσιες πωλήσεις της επιχείρησης μέσα σε μια πενταετία. Το 2019 η αυτοκινητοβιομηχανία πούλησε 367.500 αυτοκίνητα και το 2023 οι πωλήσεις ξεπέρασαν το 1.800.000 οχήματα.

Αυτή η αλματώδης ανάπτυξη των πωλήσεων αντικατοπτρίζεται στα καθαρά κέρδη της εταιρείας και στην πορεία της μετοχής της, η οποία από τα 27,89$ το 2019 έφτασε να διαπραγματεύεται σήμερα στα 214,74...απόδοση 670% μέσα σε μια πενταετία.

Ο τραπεζικός δανεισμός της επιχείρησης είναι εξαιρετικά χαμηλός καθώς η εταιρεία κατάφερε να τον μειώσει από τα 11,63 δις δολάρια πριν πέντε χρόνια στα 2,8 δις δολάρια το 2023.

Το καθαρό περιθώριο κέρδους της Tesla ανήλθε το 2023 στο 15% την στιγμή που παραδοσιακές αυτοκινητοβιομηχανίες όπως η Mercedes μετά βίας φτάνουν το 10%.

Αξίζει να επενδύσουμε στην εταιρεία;

Η Tesla περνάει πλέον στο επίπεδο της ωρίμανσης, οπότε οι αλματώδεις ρυθμοί ανάπτυξης που παρατηρήθηκαν την τελευταία δεκαετία δίνουν την θέση τους σε πιο..."γήινες" αποδόσεις κάτι το οποίο αποτυπώνεται στα αποτελέσματα εξαμήνου του 2024.

Παρ' όλα αυτά είναι μια αυτοκινητοβιομηχανία, που παρά το νεαρό της ηλικίας της ήρθε για να μείνει και έχει ήδη καθιερωθεί ως ένα ποιοτικό και αξιόπιστο brand στην συνείδηση των καταναλωτών.

Ο ανταγωνισμός στις διεθνείς αγορές αυτοκινήτου είναι σκληρός σε εμπορικό επίπεδο ενώ η ραγδαία ανάπτυξη της τεχνολογίας των ηλεκτρικών αυτοκινήτων δεν αφήνει περιθώρια εφησυχασμού.

Η εταιρεία όμως προσπαθεί να κάνει diversification στα έσοδα της και να μειώσει την εξάρτηση της από τα αυτοκίνητα... ήδη από το 2023 τα έσοδα από υπηρεσίες αποθήκευσης ενέργειας (Tesla Energy) έφτασαν στο 10% των συνολικών εσόδων της.

Φτάνοντας στο κλείσιμο του άρθρου θα δώσω καταρχάς μια ξεκάθαρη απάντηση στο ερώτημα της επικεφαλίδας...ΝΑΙ η Tesla είναι μια πολύ καλή εταιρεία...

...αλλά δεν θα επένδυα την τρέχουσα περίοδο καθώς δεν θεωρώ ελκυστική την αποτίμηση των 700 δις δολαρίων σε μια εταιρεία που έχει κέρδη 15 δις δολάρια.

Και επιπλέον δεν επενδύω ποτέ σε μετοχές που δεν δίνουν μέρισμα...είναι άκρως προσβλητικό για τους μετόχους.

Ο υπογράφων δεν διαθέτει καμία μετοχή της Tesla. Τα ανωτέρω, δεν αποτελούν προτροπή ή σύσταση για αγορά, πώληση ή οποιαδήποτε πράξη ή συμμετοχή σε πράξεις επί μετοχών, ομολόγων και λοιπών χρηματοοικονομικών προϊόντων και υπηρεσιών.