Η Wall Street προσπάθησε να σηκώσει κεφάλι αλλά...

... η Fed και ο πρόεδρος Donald Trump δεν την αφήνουν να ηρεμήσει

Wall Street

Η συνεδρίαση της Fed την Τετάρτη επεφύλλασε δυσάρεστες εκπλήξεις για τους επενδυτές. Η Κεντρική Τράπεζα των Η.Π.Α. περιέκοψε τον προβλεπόμενο ρυθμό ανάπτυξης του ΑΕΠ για το 2025 στο 1,7% (Δ’ τρίμηνο 2024: 2,3%) και αύξησε την πρόβλεψη για τον πληθωρισμό στο 2,7% (Δ’ τρίμηνο 2024: 2,5%) και την ανεργία στο 4,4% (Δ’ τρίμηνο 2024: 4,1%).

Οι αγορές περιμένουν με ανησυχία την επιβολή των επιπλέον δασμών από την κυβέρνηση Trump στις 2 Απριλίου, με τον πρόεδρο των Η.Π.Α. να αφήνει ανοικτό το ενδεχόμενο επαναδιαπραγμάτευσης με τις χώρες στις οποίες θα επιβληθούν.

Το γεγονός ότι εδώ και ένα τρίμηνο «σέρνεται» το σενάριο των δασμών, δημιουργεί νευρικότητα στους επενδυτές και τα στελέχη των επιχειρήσεων καθώς δεν μπορούν να κάνουν προγραμματισμό σε σταθερή βάση.

Σκεφτείτε για παράδειγμα μια εταιρεία όπως η  Αμερικανική Harley Davidson, η οποία είναι από τους πρώτους στόχους για αντίποινα δασμών από Κίνα, Καναδά και Ευρωπαϊκή Ένωση. Το μερίδιο των πωλήσεων μοτοσυκλετών εκτός Η.Π.Α. αντιστοιχεί στο 38% των συνολικών πωλήσεων της, που σημαίνει ότι ένας εμπορικός πόλεμος θα επηρεάσει σημαντικά τα οικονομικά της αποτελέσματα. Επίσης ένας επενδυτής που σκέφτεται να αγοράσει μετοχές της γνωστής εταιρείας, μπορεί να αναβάλλει την απόφαση του προσωρινά μέχρι να ξεκαθαρίσει τι θα γίνει στο μέτωπο των δασμών.

Στην Ευρώπη αντιθέτως υπάρχει πολύ θετικό κλίμα και θεωρώ πολύ καλό το γεγονός της αυτονόμησης των ευρωπαϊκών αγορών στο α’ τρίμηνο του 2025. Οι επενδύσεις του πακέτου των 500 δις ευρώ στην Γερμανία σε συνδυασμό με τα 800 δις ευρώ του αμυντικού πακέτου της Ε.Ε. θα ενισχύσουν περαιτέρω τις αποδόσεις των κεφαλαιαγορών στην Γηραιά Ήπειρο.

Προσπάθειες ανάκαμψης στην Wall Street μετά την διόρθωση του 10%

Εκμεταλλευτείτε τις ευκαιρίες 

Η πρόσφατη πτώση του S&P 500 κατά 10% από τα ιστορικά υψηλά των 6.144 μονάδων, δημιουργεί σημαντικές ευκαιρίες καθώς πολλές (εξαιρετικές) εταιρείες διόρθωσαν πάνω από 20%. Επίσης θετικό για επενδύσεις στις Η.Π.Α. είναι και το γεγονός της πτώσης του δολαρίου σε σχέση με το ευρώ, από το σχεδόν 1:1 στις αρχές της χρονιάς στο 1,09$ που έκλεισε αυτήν την εβδομάδα.

Επίσης παρά την μεγάλη άνοδο του Γενικού Δείκτη στο Ελληνικό Χρηματιστήριο τα τελευταία τρία χρόνια, υπάρχουν αξιόλογες διεθνοποιημένες εταιρείες με πολύ καλή μερισματική απόδοση, όπως οι Metlen, Βιοχάλκο, Motor Oil, Ελληνικά Πετρέλαια, Aegean Airlines, Autohellas, Aktor, Διεθνής Αερολιμένα Αθηνών και Τιταν .

Ομόλογα

Στα ομόλογα προσφέρονται εξαιρετικές ευκαιρίες για τους αποταμιευτές που δεν είχαμε δει για όλη την δεκαετία του 2010. Θεωρώ ότι ένας επενδυτής με καλή ρευστότητα πρέπει να έχει στην κατοχή του ομόλογα της Ευρωζώνης και ειδικότερα της Γερμανίας και της Γαλλίας.

Την εβδομάδα που μας πέρασε είχαμε μια μικρή υποχώρηση των αποδόσεων.

Στο μέτωπο του Euribor είχαμε σημαντική αποκλιμάκωση σε σχέση με την προηγούμενο εβδομάδα (2,47%)  με το επιτόκιο του τρίμηνης διάρκειας να κλείνει στο 2,38% προσφέροντας σημαντική ανάσα στους δανειολήπτες στην Ευρωζώνη.

Παρά την μικρή αποκλιμάκωση των αποδόσεων, οι ευκαιρίες παραμένουν

Είμαι κάτοχος μετοχών της Mercedes Benz, Metlen, ΟΠΑΠ και ΤΙΤΑΝ. Τα ανωτέρω, δεν αποτελούν προτροπή ή σύσταση για αγορά, πώληση ή οποιαδήποτε πράξη ή συμμετοχή σε πράξεις επί μετοχών, ομολόγων και λοιπών χρηματοοικονομικών προϊόντων και υπηρεσιών.