Μόνο η Wall Street μπορεί να σταματήσει τον Donald Trump

Η χρηματιστηριακή αγορά της Νέας Υόρκης είναι ο μόνος παράγοντας που μπορεί να οδηγήσει τον πρόεδρο των Η.Π.Α. σε αναδίπλωση

Το κτίριο στην Νέα Υόρκη όπου χτυπάει η καρδιά της κεφαλαιαγοράς των Η.Π.Α.

Στην δεύτερη θητεία του προέδρου Donald Trump παρατηρούμε ότι οι αποφάσεις της κυβέρνησης του ανακαλούνται μόνο όταν επηρεάζουν αρνητικά τις αγορές. Το είδαμε να συμβαίνει πέρυσι μετά την "Ημέρα της Απελευθέρωσης" όπου η ελεύθερη πτώση της Wall Street τον οδήγησε σε αναθεώρηση των υψηλών δασμών που επέβαλλε σε εμπορικούς εταίρους των Η.Π.Α.

Για ποιο λόγο όμως φοβάται ο Donald Trump τόσο πολύ τις αγορές; Στην χρηματιστηριακή αγορά της Νέας Υόρκης έχουν επενδύσει τις αποταμιεύσεις τους άνω του 60% των Αμερικανών ενώ παράλληλα πάνω από το 75% των ασφαλιστικών εισφορών για σύνταξη είναι επενδεδυμένα σε μετοχές μέσω των γνωστών 401(k) λογαριασμών. Όταν οι αγορές σημειώνουν μεγάλη πτώση, όπως την εβδομάδα που μας πέρασε, αυτό επηρεάζει σημαντικά τους αποταμιευτικούς και συνταξιοδοτικούς λογαριασμούς των πολιτών κάτι το οποίο μεταφράζεται σε έντονη δυσαρέσκεια από το σύνολο σχεδόν της αμερικανικής κοινωνίας.

Εάν λοιπόν η πτώση στην Wall Street συνεχιστεί και αυτή την εβδομάδα και παράλληλα αυξηθεί περαιτέρω η τιμή της βενζίνης στις Η.Π.Α. εκτιμώ ότι ο πρόεδρος Donald Trump θα αναγκαστεί να διακόψει την επίθεση στο Ιράν.

Οι αγορές που έχουν πληγεί περισσότερο είναι οι Ευρωπαϊκές...το χτύπημα που δέχθηκαν οι περισσότεροι χρηματιστηριακοί δείκτες υπερβαίνει το 6% την εβδομάδα που μας πέρασε. Δημιουργούνται σημαντικές ευκαιρίες αλλά παράλληλα οι απώλειες στα χαρτοφυλάκια των επενδυτών είναι υψηλές. Η Γηραιά Ήπειρος μετά τις υψηλές τιμές ενέργειες που πληρώνει λόγο του πολέμου στην Ουκρανία καλείται τώρα να διαχειριστεί και τυχόν ελλείψεις σε ενεργειακά προϊόντα λόγω του κλεισίματος των Στενών του Ορμούζ.

Η εκτίμηση μου είναι ότι ο πόλεμος που έχει ξεσπάσει στην Μέση Ανατολή θα τελειώσει (δυστυχώς) με χρήση πυρηνικών. Όταν ένας ηγέτης κράτους δίνει εντολή στις ένοπλες δυνάμεις της χώρας του να επιτεθούν αναίτια σε μια άλλη χώρα και να σκοτώσουν ανθρώπους, δεν νομίζω ότι έχει οποιοδήποτε ηθικό φραγμό προκειμένου να επιτύχει στους στόχους του.

Όλες οι διεθνείς χρηματιστηριακές αγορές έκλεισαν την εβδομάδα σε βαθύ κόκκινο.

Ομόλογα

Στις αγορές ομολόγων είδαμε μια ανεπαίσθητη αύξηση στις αποδόσεις, οι οποίες παραμένουν ελκυστικές για τους συντηρητικούς επενδυτές που επιθυμούν να κλειδώσουν μια σταθερή καλή απόδοση για μια 10ετία με μικρό κίνδυνο. Η Γερμανική 10ετία πλησιάζει το threshold του 3% ενώ το Γαλλικό έκλεισε στο 3,51%.

Το Γερμανικό 10ετές πλησιάζει πάλι το threshold του 3%

Το euribor τριμήνου έκλεισε στο 2,05% ελαφρώς αυξημένο σε σχέση με την προηγούμενη εβδομάδα.

Χαρτοφυλάκιο

Το χαρτοφυλάκιο μου δεν ξέφυγε από τις απώλειες που έφερε η μεγάλη πτώση στους Ευρωπαϊκούς χρηματιστηριακούς δείκτες. Και οι τρεις αγορές στις οποίες είμαι επενδεδυμένος σημείωσαν εβδομαδιαία πτώση σχεδόν 7%.

Η Mercedes έπεσε πλέον κάτω από τα 55€ κλείνοντας στα 54,78€ έχοντας απώλειες 16,06% σε σχέση με την τιμή αγοράς. Η Michelin έχασε σχεδόν όλα τα κέρδη του πρόσφατου ράλι που πραγματοποίησε μέχρι τα 35€ κλείνοντας στα 31,03%. Παρόλη την πτώση η απόδοση της στο χαρτοφυλάκιο παραμένει σε καλά επίπεδα και πιο συγκεκριμένα στο +12,71%.

Το ΔΑΑ έβγαλε θετική αντίδραση μέσα στην εβδομάδα και έκλεισε στα 10,34€ απέχοντας λίγο από τα 11,11€ που είναι η μέση τιμή κτήσης.

Συνολικά το χαρτοφυλάκιο έχει τρέχουσα απόδοση -7,36% κάτι το οποίο συμβαίνει για πρώτη φορά από το 2023 που μπήκα πάλι στις αγορές. Η πτώση αυτή δεν με ανησυχεί καθόλου καθώς πρόκειται για εταιρείες leaders στον κλάδο που δραστηριοποιούνται με καλά κέρδη και μερίσματα.

Αυτό που με στεναχωρεί είναι ότι δεν έχω ρευστότητα για να εκμεταλλευτώ τις επενδυτικές ευκαιρίες που παρουσιάζονται, καθώς στην ηλικία που βρίσκομαι (43 ετών) τηρώ αυστηρά τον κανόνα 60/40 δηλαδή 60% προθεσμιακές καταθέσεις στην Τράπεζα και 40% μετοχικό χαρτοφυλάκιο. Αν ήμουν τριαντάρης χωρίς οικογενειακές υποχρεώσεις σίγουρα το ποσοστό των μετοχών στο χαρτοφυλάκιο μου θα ήταν μεγαλύτερο και θα "έσπαγα" τις προθεσμιακές μου καταθέσεις προκειμένου να αγοράσω σε αυτές τις ελκυστικές τιμές. Λογικά θα προβώ σε μια μικρή αγορά μέσα στην εβδομάδα αν οι τιμές παραμείνουν σε αυτά τα επίπεδα.

Η απόδοση του χαρτοφυλακίου επηρεάζεται σημαντικά από την πτώση της Mercedes που αποτελεί την μεγαλύτερη θέση στο χαρτοφυλάκιο μου

Το περιεχόμενο του άρθρου δεν μπορεί σε καμία περίπτωση να θεωρηθεί ως συμβουλή ή πρόταση ή προτροπή ή σύσταση ή πρόσκληση για την αγορά ή πώληση οποιασδήποτε μετοχής ή επενδυτικού ή χρηματοοικονομικού προϊόντος που διαπραγματεύεται σε οργανωμένη ή μη αγορά.