Γενικός Δείκτης: Στασιμότητα στα υψηλά...καλό ή κακό νέο;

Το Χρηματιστήριο Αθηνών κινείται τις τελευταίες εβδομάδες γύρω από τις 2.000 μονάδες.

Η έδρα του Ελληνικού Χρηματιστηρίου στην Λεωφόρο Αθηνών

Οι επενδυτές στην Ελληνική χρηματιστηριακή αγορά έχουν γίνει νευρικοί λόγω της μικρής διόρθωσης από τα πρόσφατα υψηλά των 2.135 μονάδων, αλλά και από την αδυναμία που επιδεικνύει στην κατοχύρωση των 2.000 μονάδων τις οποίες έχασε πάλι την εβδομάδα που μας πέρασε.

Την Παρασκευή ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 1.986,89 μονάδες με μικρές εβδομαδιαίες απώλειες ύψους -0,42% με την απόδοση από την αρχή της χρονιάς να ανέρχεται στο +35,19%.

Αρνητική ήταν η εβδομάδα που μας πέρασε για τα διεθνή χρηματιστήρια

Οι τραπεζικές μετοχές έγραψαν σημαντικές εβδομαδιαίες απώλειες. Ταυτόχρονα αρνητικές αποδόσεις είχαμε και σε δεικτοβαρείς μετοχές εκτός του τραπεζικού κλάδου, όπως ο ΟΠΑΠ (-4,80%), η Metlen (-2,45%), η ΕΥΔΑΠ (-2,32%), το ΔΑΑ (-2,04%) και ο Σαράντης (-2,34%).

Στις διεθνείς αγορές πληθαίνουν οι φωνές αναλυτών και θεσμικών επενδυτών που μιλούν για φούσκα στις αποτιμήσεις μετοχών που σχετίζονται με την Τεχνητή Νοημοσύνη. Οι επενδύσεις που πραγματοποιούνται είναι κολοσσιαίες και ο ανταγωνισμός μεταξύ των μεγάλων εταιρειών έχει χτυπήσει κόκκινο.

Η άποψη μου είναι η εξής...ας υποθέσουμε ότι οι αποτιμήσεις των Magnificent 7 και άλλων 10 εταιρειών γύρω από το οικοσύστημα της Τεχνητής Νοημοσύνης είναι φουσκωμένες και υπερβολικές... υπάρχουν άλλες 480 εταιρείες στον δείκτη S&P 500 που μπορεί κάποιος να επενδύσει τις αποταμιεύσεις του. Δεν μπορώ να καταλάβω το κλίμα δυσαρέσκειας που δημιουργείται λόγω υπερβολικών αποτιμήσεων σε περίπου είκοσι μετοχές.

Ομόλογα

Στις αγορές ομολόγων οι αποδόσεις παραμένουν υψηλές, κάτι το οποίο προσφέρει επενδυτικές ευκαιρίες σε συντηρητικούς επενδυτές που επιθυμούν να πραγματοποιήσουν μακροπρόθεσμες τοποθετήσεις.

Το κόστος δανεισμού της Γαλλίας παραμένει υψηλότερο σε σχέση με τις χώρες του Ευρωπαϊκού Νότου (Ελλάδα, Ιταλία, Ισπανία).

Το euribor τριμήνου έκλεισε ακριβώς πάνω στο threshold του 2%.

Το δεκαετές των Η.Π.Α. παρέμεινε πάνω από το threshold του 4%

Χαρτοφυλάκιο

Η απόδοση του χαρτοφυλακίου μου ανέρχεται στο 17,19% κάτι στο οποίο συνέβαλε σημαντικά Mercedes. Η Γερμανική εταιρεία κράτησε τα 58€ κάτι το οποίο περιόρισε τις απώλειες μου στο -10% από -20% που ήταν πριν από λίγο καιρό. Υψηλό έτους για την μετοχή είναι τα 63,17€ και χαμηλό έτους τα 45,60€.

Η μετοχή της ΤΙΤΑΝ παλεύει να ξεπεράσει πάλι τα 40€ μετά από τα εξαιρετικά αποτελέσματα 9μήνου που παρουσίασε. Πιο συγκεκριμένα οι πωλήσεις αυξήθηκαν 1,4% φτάνοντας τα 2,013 δις ευρώ ενώ η καθαρή κερδοφορία ανήλθε στα 223 εκατ. ευρώ μειωμένη ελαφρώς κατά 0,8%. Στα οικονομικά μεγέθη του 9μηνου 2025 θα πρέπει να συνυπολογίσουμε και την έκτακτη ζημιά ύψους 51,9 εκατ. ευρώ που υπέστη η εταιρεία από την πώληση της Τουρκικής θυγατρικής και η σημαντική πτώση του δολαρίου την τρέχουσα χρονιά που επηρέασε την κερδοφορία καθώς σημαντικό μέρος των πωλήσεων της εταιρείας πραγματοποιείται στις Η.Π.Α. από την Titan America.

Στην Metlen εξελίσσεται άγρια μάχη μεταξύ των hedge funds που σορτάρουν την μετοχή και του βασικού μετόχου που την στηρίζει με αγορές.

Η Michelin έκλεισε πάνω από τα 28€ και εκτιμούμε ότι είναι θέμα χρόνου να ξαναπιάσει τα 30€ στα οποία διαπραγματευόταν σχεδόν όλη την χρονιά.

Η αποτίμηση του χαρτοφυλακίου έκλεισε με πένταψήφιο αριθμό φτάνοντας τα 10.137,70€.

Σημαντικός περιορισμός των απωλειών στην Mercedes με κλείσιμο πάνω από τα 58€

Τα ανωτέρω, δεν αποτελούν προτροπή ή σύσταση για αγορά, πώληση ή οποιαδήποτε πράξη ή συμμετοχή σε πράξεις επί μετοχών, ομολόγων και λοιπών χρηματοοικονομικών προϊόντων και υπηρεσιών.