top of page

Οι τόκοι του α' εξαμήνου στα επιχειρηματικά δάνεια κρύβουν δυσάρεστες εκπλήξεις...

... με πολλούς επαγγελματίες να πληρώνουν φέτος ακόμα και υπερδιπλάσιους τόκους σε σχέση με το α' εξάμηνο του 2022.



Η δυσάρεστη στιγμή που βλέπεις το statement με τους τόκους του τρέχοντος εξαμήνου

Η άνοδος των επιτοκίων από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα κατά 4 ποσοστιαίες μονάδες μέσα σε 1,5 χρόνο οδήγησε και το euribor τριμήνου σε αντίστοιχη αύξηση...


Η ανοδική πορεία του euribor 3m

.... και ενώ τον Ιούνιο του 2022 ήταν σε αρνητικό έδαφος (-0,23%), ξαφνικά μέσα σε ένα χρόνο έφτασε το 3,53%.


Όπως βλέπουμε στο διπλανό διάγραμμα η άνοδος ήταν πολύ έντονη καθώς η ΕΚΤ άσκησε επιθετική πολιτική για την αντιμετώπιση του πληθωρισμού.


Η αύξηση αυτή επηρέασε σημαντικά τους επιχειρηματίες των οποίων τα δάνεια έχουν ως βάση το euribor τριμήνου.



Τα επιχειρηματικά δάνεια εκτοκίζονται κάθε εξάμηνο και τα statements του α' εξαμήνου 2023 έκρυβαν δυσάρεστες εκπλήξεις.


Ήταν αναμενόμενες μεν αλλά δυσάρεστες δε καθώς είχαμε συνηθίσει την προηγούμενη δεκαετία σε ένα περιβάλλον χαμηλών επιτοκίων όπου το euribor ήταν κατ' ουσίαν μηδενικό (όταν τα επιτόκια είναι αρνητικά, στα δάνεια λογίζονται ως μηδέν).


Για να καταλάβουμε τις διαφορές σε νομισματικές μονάδες, παραθέτουμε δύο παραδείγματα με δάνεια κεφαλαίου κίνησης εκ των οποίων το ένα έχει ως εξασφάλιση επαγγελματικό ακίνητο και το άλλο είναι ανοικτό χωρίς εξασφαλίσεις. Όταν ένα δάνειο έχει εμπράγματη εξασφάλιση, έχει συνήθως μικρότερο επιτόκιο σε σχέση με ένα "ανοικτό" δάνειο.



Οι τόκοι για το α' εξάμηνο του 2023 υπολογίστηκαν βάσει της μεσοσταθμικής τιμής του euribor κατά το ίδιο χρονικό διάστημα (3%)
Οι τόκοι για το α' εξάμηνο του 2023 υπολογίστηκαν βάσει της μεσοσταθμικής τιμής του euribor (3%)

Όπως παρατηρούμε στον πίνακα ο δανειολήπτης με το κεφάλαιο κίνησης των 100.000€, θα πληρώσει το α' εξάμηνο του τρέχοντος έτους ποσό 3.765€, ποσό αυξημένο κατά 88% σε σχέση με το αντίστοιχο περσινό εξάμηνο κατά το οποίο πλήρωσε 2.000€. Αυτό συνέβει λόγω του ότι το δάνειο του πλέον "τρέχει" με 7,53% σε σχέση με το 4% που εκτοκιζόταν την περσινή χρονιά.


Το ίδιο συμβαίνει και με τον δανειολήπτη του "ανοικτού" δανείου των 30.000€, ο οποίος φέτος πρέπει να πληρώσει 1.579,50€ ενώ το περσινό καλοκαίρι είχε πληρώσει 1.050€, δηλαδή αύξηση κατά 50%! Το επιτόκιο ανέρχεται πλέον στο 10,53% από 7% την περσινή χρονιά.


Τι θα γίνει στο β' εξάμηνο του 2023;


Το β' εξάμηνο θεωρώ ότι οι τόκοι στα επιχειρηματικά δάνεια θα είναι παρόμοιοι με το α' εξάμηνο, με μια ελαφρά πτωτική τάση.


Θεωρώ ότι δύο παράγοντες θα "παίξουν" βασικό ρόλο στην πορεία τους.


Ο πρώτος είναι ο πληθωρισμός, ο οποίος αναμένεται για τον Ιούνιο του 2023 να αποκλιμακωθεί στο 5,5% και αν συνεχιστεί η πτώση του θα φρενάρει και την επιθετική διάθεση της ΕΚΤ για νέες αυξήσεις επιτοκίων.


Ο δεύτερος παράγοντας είναι η τιμολογιακή πολιτική των Τραπεζών, καθώς από εδώ και πέρα πιστεύω ότι θα αρχίσουν να απορροφούν ένα μέρος της αύξησης του euribor μέσω της μείωσης των περιθωρίων που χρεωνούν επί του επιτοκιακού δείκτη.


















Comments


NKDI0290_edited.jpg

Λίγα λόγια για μένα...

Let the posts
come to you.

Thanks for submitting!

  • Facebook
  • Instagram
  • Twitter
  • Pinterest
bottom of page