Σε υψηλά επίπεδα οι αποδόσεις των 10ετων ομολόγων
- 26 Ιουλ
- διαβάστηκε 3 λεπτά
Έγινε ενημέρωση: 2 Αυγ
Την εβδομάδα που μας πέρασε η Αμερικανική 10ετία πλησίασε επικίνδυνα στο 5% φέρνοντας ρίγη στις αγορές
Η άνοδος των τιμών του πετρελαίου δημιουργεί πληθωριστικές ανησυχίες κάτι το οποίο έφερε σημαντική ανοδική πίεση στο κόστος δανεισμού των ανεπτυγμένων χωρών.
Το Αμερικάνικο 10ετές έφτασε μέχρι το 4,75% ενώ στην απέναντι όχθη του Ατλαντικό το 10ετές της Μ. Βρετανίας ξεπέρασε το threshold του 5% και το αντίστοιχο 10ετές έφτασε στο 3,20%. Την Παρασκευή είχαμε μια μικρή αποκλιμάκωση.
Το κόστος δανεισμού εκτινάσσεται κάτι το οποίο σημαίνει ότι απαιτούνται αυξημένες δαπάνες από τους κρατικούς προυπολογισμούς για την πληρωμή των τόκων. Επίσης πρέπει να λάβουμε υπόψη ότι περισσότερες Δυτικές οικονομίες έχουν πλέον λόγο Χρέους/ΑΕΠ που πλησιάζει ή και ξεπερνάει το 100%.
Για τους μακροπρόθεσμους συντηρητικούς επενδυτές οι αποδόσεις αυτές αποτελούν πολύ καλή ευκαιρία για να κλειδώσουν υψηλές αποδόσεις για μεγάλο χρονικό διάστημα.
Στο μέτωπο των επιτοκίων παρατηρείται απότομη αύξηση των επιτοκίων που προσφέρουν οι Τράπεζες του εξωτερικού σε προθεσμιακές καταθέσεις δολαρίου σχεδόν 0,25% ενώ και στις προθεσμιακές καταθέσεις σε ευρώ παρατηρείται αύξηση 0,20%.
Το euribor τριμήνου βρίσκεται πλέον μια ανάσα από το 2,5% προσθέτοντας έναν ακόμα πονοκέφαλο στις επιχειρήσεις σε συνέχεια της αύξησης του ενεργειακού κόστους λόγω της σύγκρουσης στην Μέση Ανατολή.
Χρηματιστηριακές αγορές
Την εβδομάδα που μας πέρασε ο αγορές προσπάθησαν να βγάλουν ανοδική αντίδραση αλλά οι γεωπολιτικές εξελίξεις και η άνοδος στις αποδόσεις των ομολόγων τις κράτησαν σε χαμηλές αποδόσεις.
Το θετικό νέο είναι ότι κατά την χθεσινή μέρα δεν είχαμε επιθέσεις από τις Η.Π.Α. προς το Ιράν για πρώτη φορά μετά από 13 μέρες κάτι το οποίο σημαίνει ότι μάλλον θα έχουμε πάλι μια (προσωρινή) κατάπαυση του πυρός που θα αφήσει τις αγορές να απολαύσουν λίγες μέρες ηρεμίας...πόσες θα είναι αυτές; Εξαρτάται από την διάθεση του προέδρου Donald Trump.
Την τρέχουσα περίοδο έχουμε και τις ανακοινώσεις για οικονομικα αποτελέσματα β' τριμήνου 2026 από τις εισηγμένες εταιρείες. Στην Νέα Υόρκη οι εταιρείες του S&P 500 δημοσιεύουν εξαιρετικά αποτελέσματα και αναμένεται αύξηση της κερδοφορία άνω του 22%. Τα εταιρικά αποτελέσματα είναι πολύ καλά κάτι το οποίο δικαιολογεί και τα ιστορικά ρεκόρ των χρηματιστηριακών δεικτών στις Η.Π.Α.
Χαρτοφυλάκιο
Η Mercedes για μία ακόμα εβδομάδα ήταν ο αρνητικό πρωταγωνιστής του μετοχικού χαρτοφυλακίου με την απόδοση της να πλησιάζει το -30%. Την Τρίτη 28 Ιουλίου θα ανακοινώσει αποτελέσματα εξαμήνου.
Η Michelin δεν κατάφερε να κρατήσει τα 35€ ελέω γεωπολιτικών εξελίξεων ενώ ΔΑΑ και ΑΡΑΙΓ ακολούθησαν και αυτές τις εξελίξεις στην Μέση Ανατολή κλείνοντας ελαφρά θετικά την εβδομάδα.
Εκτιμώ ότι ΔΑΑ και ΑΡΑΙΓ θα ξεδιπλώσουν τις χάρες τους μόνο όταν ξεμπερδέψουμε με την περίπετεια της Μέσης Ανατολής. Μην ξεχνάμε ότι στις αρχές της χρονιάς και λίγο πριν ξεκινήσει η Αμερικανοισραηλινή εισβολή στο Ιράν, οι δύο μετοχές είχαν φτάσει στα 12€ (ΔΑΑ) και 15€ (ΑΡΑΙΓ) αντίστοιχα.
Έσοδα χαρτοφυλακίου 2023-2026
Το 2026 τα μερίσματα που εισπράξαμε ανήλθαν στα 460,37€. Το ποσό είναι μικρότερο από το αντίστοιχο του 2025 λόγω της μείωσης του μερίσματος από την Mercedes αλλά και της πώλησης των μετοχών του ΟΠΑΠ και του ΤΙΤΑΝ κατά την περσινή χρονιά.
Η μερισματική απόδοση για το 2026 ανήλθε στο 4,66% (κάτω από τον ετήσιο στόχο του 5%) από 6,58% την προηγούμενη χρονιά.
Τα συνολικά έσοδα του χαρτοφυλακίου από τον Μάιο του 2023 που αγοράσαμε τις πρώτες μετοχές ανέρχονται στα 4.400€.
Έχω στην κατοχή μου μετοχές της Mercedes Benz, της Michelin, του Διεθνούς Αερολιμένα Αθηνών και της Αεροπορίας Αιγαίου. Το περιεχόμενο του άρθρου δεν μπορεί σε καμία περίπτωση να θεωρηθεί ως συμβουλή ή πρόταση ή προτροπή ή σύσταση ή πρόσκληση για την αγορά ή πώληση οποιασδήποτε μετοχής ή επενδυτικού ή χρηματοοικονομικού προϊόντος που διαπραγματεύεται σε οργανωμένη ή μη αγορά.
Σχόλια