Έχουμε μπλέξει με τον πρόεδρο του inside trading

Είναι η πρώτη φορά στην ιστορία των κεφαλαιαγορών όπου ένας πρόεδρος των Η.Π.Α. ανεβοκατεβάζει τόσο απροκάλυπτα τις αγορές με τις δηλώσεις του.

Καταρχάς ας ξεκινήσουμε με το ερώτημα αν είναι νόμιμο ο πρόεδρος των Η.Π.Α. να πραγματοποιεί συναλλαγές σε μετοχές και ομόλογα κατά την διάρκεια της θητείας του. Η απάντηση είναι ναι καθώς είναι νόμιμο αλλά είναι υποχρεωμένος να δημοσιοποιεί τις συναλλαγές του.

Το ότι ο πρόεδρος Trump κάνει αγοραπωλησίες είναι ολοφάνερο από τους πρώτους μήνες της δεύτερης θητείας του. Ρίχνοντας μια ματιά στην δήλωση συναλλαγών του προέδρου για τον μήνα Μάιο 2026 θα βρούμε 37 γεμάτες σελίδες...37 σελίδες με συναλλαγές του προέδρου των Η.Π.Α.

Και το σύνολο των συναλλαγών; 1.150 συναλλαγές μόνο για τον μήνα Μάιο. Απλά αδιανόητο και εξοργιστικό. Ο άνθρωπος που με ένα tweet ανεβοκατεβάζει τις αγορές, πραγματοποιεί χιλιάδες συναλλαγές κάθε μήνα.

Δεν νομίζω να πιστεύει κάποιος ότι πραγματοποιεί συναλλαγές μόνο σε μετοχές και ομόλογα και όχι σε παράγωγα (derivatives instruments). H Commodity Futures Trading Commission έχει ξεκινήσει έρευνα, καθώς παρατηρήθηκε ένα μοτίβο απότομης αύξησης των όγκων συναλλαγών σε παράγωγα του S&P 500 και παράγωγα του πετρελαίου πριν από βαρυσήμαντες δηλώσεις του Donald Trump αναφορικά με την εισβολή των Η.Π.Α. στο Ιράν...υποψιάζομαι ότι ακόμα και αν ο ίδιος δεν έχει πραγματοποιήσει συναλλαγές σε derivatives, σίγουρα το έκαναν συγγενείς και φίλοι του που είχαν προνομιακή πληροφόρηση πριν κάνει ένα tweet ή μια δήλωση.

Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των Η.Π.Α. είναι μια υπηρεσία που δεν έχει απεριόριστους πόρους...επίσης δεν έχει επαρκείς ανθρώπινους πόρους τόσο σε αριθμό όσο και σε εκπαίδευση...αλλά ακόμα και να είχε τους απαραίτητους πόρους δεν νομίζω να άνοιγε έρευνα η οποία θα την οδηγούσε να συγκρουστεί με τον πρόεδρο των Η.Π.Α.

Όπως και να έχει ο Donald Trump, οι συγγενείς και οι φίλοι του έχουν καταλάβει την Wall Street και παίζουν παιχνίδια εις βάρος των αποταμιεύσεων και των επενδύσεων των Αμερικανών πολιτών και όχι μόνο.

Τι συνέβη λοιπόν την τελευταία εβδομάδα στις αγορές; Εκεί που όλα πήγαιναν καλά, ο Donald Trump έκανε μια δήλωση ότι τελείωσε η εκεχειρία με το Ιράν και πέταξε τουλάχιστον 150 πυραύλους στα Περσικά εδάφη...αυτό είχε ως αποτέλεσμα οι αγορές μετοχών να υποχωρήσουν σημαντικά και η τιμή του πετρελαίου να αυξηθεί τουλάχιστον 5% σε λιγότερο από μια μέρα...στην συνέχεια φυσικά είπε ότι οι διαπραγματεύσεις συνεχίζονται και ότι η επίθεση έγινε από το Κατάρ και το Μπαχρέιν...το inside trading στα καλύτερα του.

Σημαντική διόρθωση στις Ευρωπαϊκές αγορές

Ομόλογα

Στις αγορές ομολόγων παρατηρήσαμε αυτή την εβδομάδα μια μικρή αύξηση στις αποδόσεις που κυμάνθηκε από 0,05% έως 0,10%. Γενικά υπάρχει ηρεμία στις χρηματαγορές καθώς οι Κεντρικοί Τραπεζίτες ετοιμάζονται για τις καλοκαιρινές τους διακοπές.

Το euribor τριμήνου κινήθηκε έντονα ανοδικά την εβδομάδα που μας πέρασε κλείνοντας στο 2,41% σχεδόν 0,10% παραπάνω από το κλείσιμο της προηγούμενης Παρασκευής.

Το Γερμανικό 10ετές ξεπέρασε πάλι το threshold του 3%

Χαρτοφυλάκιο

Στο χαρτοφυλάκιο μου είχαμε μεσοβδόμαδα απώλειες λόγω κυρίως του Donald Trump, με το ΔΑΑ να γυρνάει σε αρνητικό έδαφος και την ΑΡΑΙΓ να χάνει περίπου 0,60€, καθώς ενώ προσέγγισε τα 13€ τις πρώτες μέρες της εβομάδας έκλεισε τελικά στα 12,36€.

Η Mercedes ξεκίνησε δυνατά την εβδομάδα μετά τα χαμηλά έτους στα 42,62€ ξεπερνώντας τα 46€ αλλά η άνοδος του πετρελαίου σε συνδυασμό με τις ανακοινώσεις της εταιρείας για τις πωλήσεις οχημάτων του Α' εξαμήνου την έριξε πάλι στα 44€.

Η εταιρεία θα ανακοινώσει αποτελέσματα εξαμήνου στις 28 Ιουλίου όπου εκεί θα εστιάσουμε κυρίως στα περιθώρια κερδοφορίας τα οποία πιέστηκαν σημαντικά το Α' τρίμηνο 2026. Μέσα στην εβδομάδα που μας πέρασε ανακοινώθηκαν οι πωλήσεις αυτοκινήτων και vans της Γερμανικής Αυτοκινητοβιομηχανίας, οι οποίες επηρεάστηκαν για ένα ακόμα τρίμηνο από την αγορά της Κίνας στις οποία οι πωλήσεις έπεσαν 30%. Από την άλλη όμως είχαμε μια απρόσμενη έκπληξη στις Η.Π.Α. όπου οι πωλήσεις τριμήνου αυξήθηκαν κατά 13% σε σχέση με το β' τρίμηνο του 2025 ενώ στην Ευρώπη είχαμε θετικό momentum με +4%.

Το έχω πει πολλές φορές...πιστεύω πολύ στην εταιρεία για αυτό κάνω διακράτηση της μετοχής...εκτιμώ ότι τα επόμενα τρίμηνα θα βελτιώσει τα περιθώρια κερδοφορίας της και ελπίζω να βρει ξανά τον δρόμο της επιτυχίας στην Κίνα που είναι η μεγαλύτερη αγορά αυτοκινήτων του κόσμου.

Η Mercedes παρέσυρε για μια ακόμα εβδομάδα την απόδοση του χαρτοφυλακίου σε αρνητικό έδαφος.

Έσοδα χαρτοφυλακίου 2023-2026

Μέσα στο 2026 τα μερίσματα ανήλθαν στα 460,37€ μειωμένα σε σχέση με πέρυσι λόγω της μείωσης του μερίσματος από την Mercedes αλλά και λόγω της πώλησης του ΟΠΑΠ και του ΤΙΤΑΝ κατά την περσινή χρονιά.

Η μερισματική απόδοση για το 2026 ανήλθε στο 4,66% από 6,58% την προηγούμενη χρονιά και κάτω από τον ετήσιο στόχο του 5%.

Τα συνολικά έσοδα του χαρτοφυλακίου από τον Μάιο του 2023 που αγοράσαμε τις πρώτες μας μετοχές ανέρχοντα στα 4.400€.

Τα έσοδα χαρτοφυλακίου δείχνουν ότι ακόμα και με μια μικρή επένδυση ποσού περίπου 10.000€ μπορείτε να αποκομίσετε καλές αποδόσεις για τις αποταμιεύσεις σας

Έχω στην κατοχή μου μετοχές της Mercedes Benz, της Michelin, του Διεθνούς Αερολιμένα Αθηνών και της Αεροπορίας Αιγαίου. Το περιεχόμενο του άρθρου δεν μπορεί σε καμία περίπτωση να θεωρηθεί ως συμβουλή ή πρόταση ή προτροπή ή σύσταση ή πρόσκληση για την αγορά ή πώληση οποιασδήποτε μετοχής ή επενδυτικού ή χρηματοοικονομικού προϊόντος που διαπραγματεύεται σε οργανωμένη ή μη αγορά.