Τι θα κάνουμε μέχρι τον Νοέμβριο του 2028; Υπομονή...

Η υπομονή είναι η καλύτερη επενδυτική στρατηγική μέχρι να ολοκληρωθεί η δεύτερη θητεία του Donald Trump

Λευκός Οίκος

Ο Donald Trump ξεκίνησε πάλι τον πόλεμο με το Ιράν διαγράφοντας ατελείωτες ημέρες διαπραγματεύσεων μεταξύ των δύο κρατών και καταργώντας στην ουσία το Μνημόνιο που υπέγραψε ο ίδιος πριν από λίγες μέρες.

Οι βομβαρδισμοί των Η.Π.Α. ξεκίνησαν λόγω των χτυπημάτων του Ιράν σε εμπορικά πλοία τα οποία δεν ακολούθησαν την διαδρομή που έχει χαράξει το Περσικό κράτος στα στενά του Ορμούζ.

Οι Η.Π.Α. χτυπούν σφοδρά εδώ και επτά μέρες το Ισλαμικό κράτος και φαίνεται ότι η ένοπλη σύγκρουση θα συνεχιστεί για πολλούς μήνες.

Σε αυτούς τους βομβαρδισμούς ξεδιπλώνεται και η ηθική υπόσταση του ανθρώπου Donald Trump...σήμερα για παράδειγμα χτύπησε γέφυρες, δρόμους και δίκτυα ύδρευσης...ποιος λογικός άνθρωπος θα μπορούσε ακόμα και σε έναν πόλεμο να βομβαρδίσει δίκτυα ύδρευσης; Ποιος λογικός άνθρωπος αφήνει τον συνάνθρωπο του χωρίς νερό;

Μόνον ένας άνθρωπος χωρίς καμία ηθική αρχή...

Στην προεδρία λοιπόν των Η.Π.Α. έχουμε έναν άνθρωπο ο οποίος ενδιαφέρεται αποκλειστικά για το οικονομικό όφελος της οικογένειας του...και προσπαθεί μέσα κυρίως από συναλλαγές inside trading (όπως γράψαμε και στο άρθρο της προηγούμενης εβδομάδας) να μεγαλώσει την περιουσία του όσο περισσότερο μπορεί μέχρι την λήξη της προεδρικής θητείας το 2028. Λόγω του ότι δεν μπορεί να διεκδικήσει ξανά την προεδρία, αδιαφορεί πλέον για την άποψη των ψηφοφόρων του (η δημοτικότητα του έφτασε το -23) και η καθημερινότητα του είναι πλέον μια παράσταση που ενδιαφέρει μόνο τα media.

Χρηματιστηριακές αγορές

Οι αγορές και αυτή την εβδομάδα κινήθηκαν πτωτικά λόγω των φόβων για αναζωπύρωση του πληθωρισμού βλέποντας το πετρελαίο να πλησιάζει τα 90 δολάρια το βαρέλι. Ήδη η τιμή της βενζίνης στις Η.Π.Α. έφτασε τα 4$/γαλόνι και οι επενδυτές ανησυχούν για τυχόν αυξήσεις επιτοκίων προκειμένου να τιθασευθεί το νέο κύμα αυξήσεων σε προϊόντα και υπηρεσίες.

Τι μπορεί να κάνει ένας επενδυτής μέσα σε αυτό το κλίμα αβεβαιότητας; Το βασικό είναι υπομονή μέχρι τον Νοέμβριο του 2028 που θα αποχωρήσει από τον Λευκό Οίκο ο ασταθής πρόεδρος Trump...μέχρι τότε όμως καλό είναι να αγοράζουμε μετοχές εταιρειών που βρίσκονται όσο το δυνατόν έξω από το ραντάρ του προέδρου και δεν επηρεάζονται σημαντικά από τα tweets που ανεβάζει ενώ ταυτόχρονα μοιράζουν υψηλό μέρισμα στους μετόχους. Δεν βλέπω να υπάρχει κάποια άλλη λύση με ένα τόσο ασταθή πρόεδρο στο τιμόνη της υπερδύναμης.

Στην Λεωφόρο Αθηνών επικρατεί ψυχραιμία με την ετήσια απόδοση του Γενικού Δείκτη να παραμένει από τις κορυφαίες του κόσμου. Έχουμε αναφέρει πολλές φορές ότι σε κάκες μέρες μπορούμε να αγοράσουμε καλές εταιρείες με discount κάτι το οποίο θα φέρει θετικές αποδόσεις στο χαρτοφυλάκιο μας.

Άλλη μια κακή εβδομάδα λόγω του Donald Trump΄

Ομόλογα

Η νέα γεωπολιτική αναταραχή έφερε αύξηση (για δεύτερη συνεχόμενη εβδομάδα) στις βασικές 10ετής εκδόσεις της χρηματαγοράς. Είναι χαρακτηριστικό ότι το ομόλογο της Γερμανίας ξεπέρασε το threshold του 3% ενώ το Γαλλικό και το Ιταλικό βρίσκονται μια ανάσα από το 4%.

Οι αποδόσεις παραμένουν εξαιρετικές για συντηρητικούς επενδυτές που επιθυμούν να "κλειδώσουν" καλές μακροχρόνιες αποδόσεις για τα κεφάλαια τους.

Σημαντική αύξηση του κόστους δανεισμού για τις ανεπτυγμένες οικονομίες του κόσμου

Μετοχικό χαρτοφυλάκιο

Στο μετοχικό χαρτοφυλάκιο είχαμε την Aegean Airlines και το ΔΑΑ που επηρεάστηκαν έντονα από την κλιμάκωση στην Μέση Ανατολή και πλέον γύρισαν σε αρνητικό έδαφος.

Η Mercedes έδωσε guidance σύμφωνα με το οποίο επιβεβαίωσε ότι τα περιθώρια κερδοφορίας της για το 2026 θα βρίσκονται στο εύρος από 3% έως 5%. Η μετοχή προσπαθεί να ανεβάσει στροφές και να επιστρέψει πάνω από τα 50€ αλλά οι βομβαρδισμοί που ξέκινησαν από τον Donald Trump δεν αφήνουν περιθώρια αισιοδοξίας. Εκτιμώ όμως ότι αν τα αποτελέσματα του εξαμήνου (ανακοίνωση στις 28 Ιουλίου) δείξουν σημάδια ανάκαμψης για την εταιρεία θα έχουμε μια μικρή κούρσα για την μετοχή μέχρι τα 49€.

Η Michelin συνεχίζει την πολύ καλή της πορεία κλείνοντας πάνω από τα 35€.

Η απόδοση του χαρτοφυλακίου ανέρχεται στο -8,55% με τρεις από τις τέσσερις μετοχές σε αρνητικό έδαφος

Το 2026 τα μερίσματα που εισπράξαμε ανήλθαν στα 460,37€. Το ποσό είναι μικρότερο από το αντίστοιχο του 2025 λόγω της μείωσης του μερίσματος από την Mercedes αλλά και της πώλησης των μετοχών του ΟΠΑΠ και του ΤΙΤΑΝ κατά την περσινή χρονιά.

Η μερισματική απόδοση για το 2026 ανήλθε στο 4,66% (κάτω από τον ετήσιο στόχο του 5%) από 6,58% την προηγούμενη χρονιά.

Τα συνολικά έσοδα του χαρτοφυλακίου από τον Μάιο του 2023 που αγοράσαμε τις πρώτες μας μετοχές ανέρχοντα στα 4.400€.

Τα έσοδα χαρτοφυλακίου δείχνουν ότι ακόμα και με μια μικρή επένδυση ποσού περίπου 10.000€ μπορείτε να αποκομίσετε καλές αποδόσεις για τις αποταμιεύσεις σας

Έχω στην κατοχή μου μετοχές της Mercedes Benz, της Michelin, του Διεθνούς Αερολιμένα Αθηνών και της Αεροπορίας Αιγαίου. Το περιεχόμενο του άρθρου δεν μπορεί σε καμία περίπτωση να θεωρηθεί ως συμβουλή ή πρόταση ή προτροπή ή σύσταση ή πρόσκληση για την αγορά ή πώληση οποιασδήποτε μετοχής ή επενδυτικού ή χρηματοοικονομικού προϊόντος που διαπραγματεύεται σε οργανωμένη ή μη αγορά.