Εξαιρετικό ξεκίνημα εξαμήνου για τα χρηματιστήρια

Την εβδομάδα που μας πέρασε σημειώθηκαν εξαιρετικές αποδόσεις σε Η.Π.Α. , Ευρώπη και Ασία

Ο χρηματιστηριακός δείκτης Dow Jones σημείωσε νέα ιστορικά υψηλά ξεπερνώντας τις 52.000 μονάδες ενώ η ετήσια απόδοση του ξεπερνάει πλέον το 10%.

Οι εταιρείες Google, Apple, Nike και Salesforce πρωταγωνίστησαν αυτή την εβδομάδα με αποδόσεις από 7% έως 12% ωθώντας τον Dow Jones όλο και πιο ψηλά. Από κοντά και οι μετοχές των McDonald's και Walt Disney με εβδομαδιαίες αποδόσεις +4,07% και +3,84% αντιστοίχως.

Στην Ευρώπη ο Γερμανικός χρηματιστηριακός δείκτης DAX εκτινάχθηκε κατά 4,5% ακουμπώντας τα ιστορικά του υψηλά. Στην Ελλάδα ο Γενικός Δείκτης έκλεισε πάνω από τις 2.500 μονάδες και πλέον βρίσκεται σε υψηλά 17 ετών.

Η αποκλιμάκωση των τιμών του πετρελαίου φέρνει μείωση του πληθωρισμού κάτι το οποίο φέρνει στις Κεντρικές Τράπεζες δεύτερες σκέψεις αναφορικά με την αύξηση των επιτοκίων. Τα θετικά αυτά νέα έφεραν αισιοδοξία στους επενδυτές οι οποίοι πλέον στρέφουν τα βλέμματα τους στα αποτελέσματα εξαμήνου. Εάν οι ρυθμοί αύξησης των κερδών στις Η.Π.Α. είναι υψηλοί όπως συμβαίνει τα τελευταία τρία χρόνια, αυτό θα οδηγήσει τους δείκτες σε νέα ιστορικά επίπεδα.

O Dow Jones σε νέα ιστορικά υψηλά με ετήσια απόδοση 10,06%

Ομόλογα

Οι αποδόσεις των 10ετών ομολόγων παρέμειναν και αυτή την εβδομάδα σε υψηλά επίπεδα, τα οποία όπως έχουμε ξαναπεί αποτελούν ευκαιρία για κλείδωμα υψηλών αποδόσεων σε συντηρητικά χαρτοφυλάκια.

Στο μέτωπο των επιτοκίων το euribor τριμήνου δείχνει να έχει σταθεροποιηθεί στα επίπεδα του 2,30%.

Το κόστος δανεισμού σε Η.Π.Α. και Ηνωμένο Βασίλειο παραμένει σε υψηλά επίπεδα

Χαρτοφυλάκιο

Στο χαρτοφυλάκιο μου οι τρεις από τις τέσσερις μετοχές είναι σε θετικό επίπεδο αλλά η μία αρνητική είναι....πολύ βαθιά αρνητική!

Η Mercedes Benz βρίσκεται σε χαμηλά 5,5 ετών καθώς οι αρνητικές ειδήσεις που ήρθαν από την μεριά του Μονάχου (BMW) οδήγησε την μετοχή πολύ γρήγορα κάτω από τα 50€ και έφτασε έως τα 42€. Οι μέτοχοι στις εταιρείες Mercedes, BMW, VW και Porsche βλέπουν τις εταιρείες τους να έχουν μειωμένες πωλήσεις αλλά το κυριότερο μειωμένα margins και αυτό φέρνει απώλειες σε κερδοφορία και μεγάλη πτώση των μετοχών.

Στο ερώτημα που μου θέτετε αν φοβάμαι για το μέλλον της εταιρείας. Θα σας πω όχι. Εάν είχα στο μυαλό μου έστω και την παραμικρή πιθανότητα ότι η Mercedes θα χρεοκοπήσει θα την είχα πουλήσει την ίδια στιγμή. Εκτιμώ ότι η κορυφαία premium αυτοκινητοβιομηχανία θα βρει τον δρόμο της γιατί απλώς φτιάχνει τα καλύτερα αυτοκίνητα σε κάθε κατηγορία που συμμετέχει. Αυτή βέβαια είναι η προσωπική μου άποψη...κάποιος άλλος μπορεί να πει ότι υπάρχει για παράδειγμα καλύτερο αυτοκίνητο από την S class στην κατηγορία της και μάλιστα είναι Κινεζικό. Η πραγματικότητα είναι ότι η οικονομική κρίση στην οποία έχει περιέλθει η εταιρεία οφείλεται κατά κύριο λόγο στην πτώση των πωλήσεων στην Κίνα, στους δασμούς του Donald Trump και στην στασιμότητα των πωλήσεων στην Ευρώπη λόγω της αναιμικής οικονομικής ανάπτυξης στην Γηραιά Ήπειρο.

Η εταιρεία εξακολουθεί να έχει μοντέλα των οποίων οι πωλήσεις φέρνουν σημαντικά έσοδα όπως η νέα CLA, η S Class και η νέα GLC. Οι πωλήσεις στο πρώτο τρίμηνο του τρέχοντος έτους σε Ευρώπη και Η.Π.Α. πήγαν πολύ καλά αλλά στην Κίνα είχαμε βουτιά πωλήσεων άνω του 70%. Επίσης η Mercedes έχει ήδη αναλάβει συμβόλαια για κατασκευή οχημάτων για στρατιωτικούς σκοπούς, ένας τομέας στον οποίο έχει σημαντική εμπειρία.

Η Michelin έχει απόδοση +26,55% ενώ ΑΡΑΙΓ και ΔΑΑ γύρισαν θετικές.

Οι μεγάλες απώλειες στην τιμή της Mercedes έχουν φέρει το χαρτοφυλάκιο στο -5,92%

Έσοδα χαρτοφυλακίου 2023-2026

Μέσα στο 2026 τα μερίσματα ανήλθαν στα 460,37€ μειωμένα σε σχέση με πέρυσι λόγω της μείωσης του μερίσματος από την Mercedes αλλά και λόγω της πώλησης του ΟΠΑΠ και του ΤΙΤΑΝ κατά την περσινή χρονιά.

Η μερισματική απόδοση για το 2026 ανήλθε στο 4,66% από 6,58% την προηγούμενη χρονιά και κάτω από τον ετήσιο στόχο του 5%.

Τα συνολικά έσοδα του χαρτοφυλακίου από τον Μάιο του 2023 που αγοράσαμε τις πρώτες μας μετοχές ανέρχοντα στα 4.400€.

Έχω στην κατοχή μου μετοχές της Mercedes Benz, της Michelin, του Διεθνούς Αερολιμένα Αθηνών και της Αεροπορίας Αιγαίου. Το περιεχόμενο του άρθρου δεν μπορεί σε καμία περίπτωση να θεωρηθεί ως συμβουλή ή πρόταση ή προτροπή ή σύσταση ή πρόσκληση για την αγορά ή πώληση οποιασδήποτε μετοχής ή επενδυτικού ή χρηματοοικονομικού προϊόντος που διαπραγματεύεται σε οργανωμένη ή μη αγορά.