Χρηματιστήρια: Δεν ξεκίνησε καλά το τελευταίο τρίμηνο

Τον τελευταίο μήνα έχουν μαζευτεί αρκετά σύννεφα στις χρηματιστηριακές αγορές τα οποία πλέον δεν μπορούν να αγνοηθούν

Η Wall Street παραμένει κοντά στα ιστορικά υψηλά

Στις χρηματιστηριακές αγορές κυριάρχησε το αρνητικό πρόσημο στις εβδομαδιαίες αποδόσεις, με τους δείκτες να λαμβάνουν σημαντική στήριξη από τις μετοχές που συνδέονται με την ενέργεια και την τεχνητή νοημοσύνη. Η εικόνα των χρηματιστηριακών δεικτών κοντά στα ιστορικά υψηλά τους, δεν αντανακλά την οικονομική πραγματικότητα καθώς αν ρίξουμε μια ματιά σε κλάδους καταναλωτικών αγαθών όπως η αυτοκινητοβιομηχανία, το χονδρικό και λιανικό εμπόριο ένδυσης και υπόδυσης, ο κλάδος των τροφίμων και των ποτών, θα διαπιστώσουμε ότι οι μετοχές τους έχουν πλέον αρνητικές αποδόσεις στην πενταετία και η αύξηση των πωλήσεων οφείλεται κατά κύριο λόγο στον πληθωρισμό.

Ο πληθωρισμός στην Ευρωζώνη χτύπησε κόκκινο για τον Σεπτέμβριο με τις εκτιμήσεις της Eurostat να κάνουν λόγο για 3,8% από 3,3% τον προηγούμενο μήνα. Για την Ελλάδα η πρόβλεψη ανέρχεται στο 5,1%. Αν οι τιμές ενέργειας συνεχίσουν να βρίσκονται στα τρέχοντα επίπεδα, αναμένουμε μέχρι του τέλος του φετινού χειμώνα να έχουμε περαιτέρω αρνητικές εκπλήξεις σε πληθωρισμό και κατανάλωση.

Παράλληλα τα κράτη δυσκολεύονται να δώσουν υψηλές επιδοτήσεις για τα καύσιμα λόγω της ανόδου των επιτοκίων που δυσκολεύει τον δανεισμό ειδικά σε χώρες οι οποίες έχουν λόγο χρέους / ΑΕΠ κοντά στο 100% ή και πάνω από αυτό το σημαντικό όριο.

Η κρίση στην Μέση Ανατολή πρέπει να επιλυθεί άμεσα, καθώς η Τεχνητή Νοημοσύνη από μόνη της δεν θα μπορέσει να κρατήσει την πτώση των αγορών που μοιραία θα έρθει αν συνεχιστεί ο αποκλεισμός του Ορμούζ και τους χειμερινούς μήνες.

Τα νοικοκυριά προκειμένου να ανταποκριθούν στις υψηλές τιμές θέρμανσης και στις αυξημένες δόσεις των στεγαστικών δανείων λόγω της ανόδου των επιτοκίων, θα περικόψουν δαπάνες από καταναλωτικά αγαθά όπως ρούχα, παπούτσια, συνδρομές, αυτοκίνητα κλπ.

Στην Ελληνική αγορά ο Γενικός Δείκτης δεν μπόρεσε να κρατήσει τις 2.700 μονάδες και τελικά έκλεισε στις 2.636,54 μονάδες με εβδομαδιαία πτώση -1,10%.

Ο Γαλλικός χρηματιστηριακός δείκτης CAC 40 έχει ήδη γυρίσει σε αρνητικό έδαφος από την αρχή της χρονιάς

Ομόλογα

Οι αποδόσεις των 10ετών ομολόγων παραμένων σε επίπεδα που ζαλίζουν, προσφέροντας όμως από την άλλη εξαιρετικές ευκαιρίες σε όσους επιθυμούν να κλειδώσουν τις αποταμιεύσεις τους με μια καλή απόδοση για την επόμενη δεκαετία.

Το euribor τριμήνου υποχώρησε ελαφρώς κλείνοντας στο 2,59%.

Το Αμερικανικό 10ετές παραμένει πάνω από το threshold του 5%

Χαρτοφυλάκιο

Η Mercedes έχασε και τα 40€ και έκλεισε την Παρασκευή στα 39,72€ έχοντας αρνητική απόδοση στο χαρτοφυλάκιο μου σχεδόν -38%. Η μετοχή είναι σε χαμηλά έξι ετών με την κεφαλαιοποίηση να ανέρχεται στα 36,62 δις ευρώ. Η εταιρεία στο πρώτο εξάμηνο του 2026 είχε πωλήσεις 63,6 δις ευρώ και καθαρά κέρδη 2,5 δις ευρώ. Η Γερμανική αυτοκινητοβιομηχανία θα ανακοινώσει αποτελέσματα 9μηνου την 28η Οκτωβρίου.

Η μετοχή της Michelin ακολούθησε την πτώση των βιομηχανικών μετοχών στην Γηραιά Ήπειρο και έκλεισε στα 33,02€ έχοντας κεφαλαιοποίηση 22,38 δις ευρώ. Η θετική απόδοση στο χαρτοφυλάκιο ανέρχεται στο σχεδόν +20%.

Η ΑΡΑΙΓ εξακολουθεί να ταλαιπωρείται λόγω του ενεργειακού κόστους και έκλεισε με ελαφρά εβδομαδιαία πτώση στα 11,08€.

Το ΔΑΑ έκλεψε τις εντυπώσεις και αυτή την εβδομάδα παραμένοντας στα υψηλά έτους με την απόδοση στο χαρτοφυλάκιο να φτάνει το +16,60%. Η μετοχή έκανε μια εκρηκτική άνοδο την Τετάρτη κλείνοντας σε νέα υψηλά μια ανάσα από τα 13€. Τελικά έκανε μια λογική διόρθωση και έκλεισε στα 12,50€. Το αεροδρόμιο θα ανακοινώσει τα αποτελέσματα εννιαμήνου στις 27 Οκτωβρίου.

Η πτώση της Mercedes σε χαμηλό 5ετίας έχει φέρει αρνητική απόδοση -38%

Έσοδα χαρτοφυλακίου 2023 - 2026

Το 2026 τα μερίσματα που εισπράξαμε ανήλθαν στα 460,37€. Το ποσό είναι μικρότερο από το αντίστοιχο του 2025, λόγω της μείωσης του μερίσματος από την Mercedes αλλά και της πώλησης των μετοχών του ΟΠΑΠ και του ΤΙΤΑΝ κατά την περσινή χρονιά για την αποκόμιση κεφαλαιακών κερδών.

Η μερισματική απόδοση για το 2026 ανήλθε στο 4,66% (κάτω από τον ετήσιο στόχο του 5%) από 6,58% την προηγούμενη χρονιά.

Τα συνολικά έσοδα του χαρτοφυλακίου από τον Μάιο του 2023 που αγοράσαμε τις πρώτες μετοχές ανέρχονται στα 4.400€.

Τα έσοδα από μερίσματα προορίζονται για την πληρωμή των τελών κυκλοφορίας και των ασφαλειών του οικογενειακού μου προϋπολογισμού (ασφάλειες αυτοκινήτου και οικογενειακή ασφάλεια υγείας)

Έχω στην κατοχή μου μετοχές της Mercedes Benz, της Michelin, του Διεθνούς Αερολιμένα Αθηνών και της Αεροπορίας Αιγαίου. Το περιεχόμενο του άρθρου δεν μπορεί σε καμία περίπτωση να θεωρηθεί ως συμβουλή ή πρόταση ή προτροπή ή σύσταση ή πρόσκληση για την αγορά ή πώληση οποιασδήποτε μετοχής ή επενδυτικού ή χρηματοοικονομικού προϊόντος που διαπραγματεύεται σε οργανωμένη ή μη αγορά.