Οι χρηματιστηριακοί δείκτες δεν αφήνουν από τα μάτια τους τα ιστορικά υψηλά

Οι επενδυτές διατηρούν την αισιοδοξία τους και εξακολουθούν να επενδύουν τις αποταμιεύσεις τους, κόντρα στις κακές ειδήσεις από τις χρηματαγορές και τις αγορές εμπορευμάτων

Η bull market είναι ακόμα εδώ και όπως φαίνεται θα παραμείνει μέχρι το τέλος και της φετινής χρονιάς

Παρά τις έντονες διακυμάνσεις τους τελευταίους δύο μήνες και τα αρνητικά νέα στο μέτωπο του πληθωρισμού, των επιτοκίων και των ενεργειακών τιμών, οι κυριότεροι χρηματιστηριακοί δείκτες εξακολουθούν να είναι σε bull market διατηρώντας μικρή απόσταση από τα ιστορικά υψηλά τους. Πιο συγκεκριμένα ο δείκτης FTSE-100 απέχει περίπου 1% από τα ιστορικά υψηλά του, ο δείκτης DAX απέχει 3,74%, ο Dow Jones απέχει 5% και ο S&P 500 βρίσκεται σε απόσταση μόλις 2,35%.

Οι επενδυτές δεν διστάζουν να τοποθετηθούν σε μετοχές όταν διορθώνουν οι αγορές, καθώς εστιάζουν κυρίως στα οικονομικά μεγέθη των επιχειρήσεων, όπου ειδικά στην Wall Street ο ρυθμός αύξησης των κερδών είναι διψήφιος. Επιπρόσθετα σημαντικό δίκτυ ασφαλείας παρέχουν και οι Κεντρικές Τράπεζες οι οποίες μετά την χρηματοοικονομική κρίση του 2007-2009 παρεμβαίνουν αμέσως όταν κάτι δεν πάει καλά σε γεωπολιτικό και οικονομικό επίπεδο. Η θωράκιση των εμπορικών και επενδυτικών τραπεζών στις ανεπτυγμένες χώρες είναι ισχυρή και υπάρχει συντονισμός μεταξύ των Κεντρικών Τραπεζών όταν διακυβεύεται η σταθερότητα του χρηματοπιστωτικού συστήματος που αποτελεί και την καρδιά του καπιταλισμού.

Στην Ευρωζώνη ο μεγάλος ασθενής παραμένει η Γαλλία όπου επικρατεί πολιτικός και κοινωνικός αναβρασμός και κανείς δεν μπορεί να προβλέψει με ακρίβεια τις εξελίξεις την επόμενη χρονιά που έχουμε τις προεδρικές εκλογές.

Η Ελλάδα επηρεάζεται άμεσα από μία κρίση στην Ευρωζώνη καθώς Γερμανία, Γαλλία και Ιταλία αποτελούν βασικούς αιμοδότες του τουρισμού στην χώρα μας με εισροές δισεκατομμυρίων ευρώ.

Στην Αθήνα το Euronext Athens είχε μια πολύ καλή εβδομάδα με τον Γενικό Δείκτη να επανέρχεται πάνω από τις 2.600 μονάδες και να "γράφει" εβδομαδιαία απόδοση +2,12%. Η απόδοση από την αρχή της χρονιάς φτάνει το +23,24%.

Εξαιρετική εβδομάδα σε Αθήνα, Λονδίνο, Φρανκφούρτη και Παρίσι

Ομόλογα

Οι αγορές ομολόγων πήραν βαθιά ανάσα την εβδομάδα που μας πέρασε με τις αποδόσεις να αποκλιμακώνονται. Πιο συγκεκριμένα το 10ετές των Η.Π.Α. έπεσε κάτω από το 5,10% και το αντίστοιχο Γαλλικό απομακρύνθηκε από το 5%. Η Ελληνική 10ετία έκλεισε στο 4,32%.

Στο μέτωπο των επιτοκίων, το euribor τριμήνου έκλεισε ελαφρώς ανοδικά στο 2,64%.

Σημαντική η αποκλιμάκωση στις αποδόσεις της Αμερικανικής 10ετίας

Χαρτοφυλάκιο

Η Mercedes πήγε πολύ καλά την εβδομάδα που μας πέρασε με απόδοση +3,76% κλείνοντας στα 41,08€. Η μετοχή είχε πιεστεί σημαντικά το προηγούμενο διάστημα λόγω της κατάστασης που επικρατεί γενικά στην Ευρωπαϊκή αυτοκινητοβιομηχανία. Η κεφαλαιοποίηση ανέρχεται στα 37,8 δις ευρώ. Η εταιρεία στο πρώτο εξάμηνο του 2026 είχε πωλήσεις 63,6 δις ευρώ και καθαρά κέρδη 2,5 δις ευρώ. Η Γερμανική αυτοκινητοβιομηχανία θα ανακοινώσει αποτελέσματα 9μηνου την 28η Οκτωβρίου.

Η μετοχή της Michelin είχε μια ακόμα θετική εβδομάδα αλλά με πολλές διακυμάνσεις. Η μετοχή έκλεισε στα 33,67€ έχοντας κεφαλαιοποίηση 22,82 δις ευρώ. Η θετική απόδοση στο χαρτοφυλάκιο ανέρχεται στο +21,36%.

Η ΑΡΑΙΓ είχε επιτέλους μια θετική εβδομάδα κλείνοντας στα 11,15€ με εβδομαδιαία απόδοση +2,29%. Η ταλαιπωρία της μετοχής θα συνεχιστεί όσο ακόμα υπάρχει η ένταση στην Μέση Ανατολή.

Το ΔΑΑ εκτινάχθηκε στα 12,51€ από 12,02€ που είχε κλείσει την προηγούμενη εβδομάδα με άνοδο +4,90% και απόδοση στο χαρτοφυλάκιο +16,70%. Το αεροδρόμιο θα ανακοινώσει τα αποτελέσματα εννιαμήνου στις 27 Οκτωβρίου.

Η άνοδος της Mercedes και του ΔΑΑ περιόρισαν τις απώλειες του χαρτοφυλακίου σε λιγότερο από 5%

Έσοδα χαρτοφυλακίου 2023 - 2026

Το 2026 τα μερίσματα που εισπράξαμε ανήλθαν στα 460,37€. Το ποσό είναι μικρότερο από το αντίστοιχο του 2025, λόγω της μείωσης του μερίσματος από την Mercedes αλλά και της πώλησης των μετοχών του ΟΠΑΠ και του ΤΙΤΑΝ κατά την περσινή χρονιά για την αποκόμιση κεφαλαιακών κερδών.

Η μερισματική απόδοση για το 2026 ανήλθε στο 4,66% (κάτω από τον ετήσιο στόχο του 5%) από 6,58% την προηγούμενη χρονιά.

Τα συνολικά έσοδα του χαρτοφυλακίου από τον Μάιο του 2023 που αγοράσαμε τις πρώτες μετοχές ανέρχονται στα 4.400€.

Τα έσοδα από μερίσματα προορίζονται για την πληρωμή των τελών κυκλοφορίας και των ασφαλειών του οικογενειακού μου προϋπολογισμού (ασφάλειες αυτοκινήτου και οικογενειακή ασφάλεια υγείας)

Έχω στην κατοχή μου μετοχές της Mercedes Benz, της Michelin, του Διεθνούς Αερολιμένα Αθηνών και της Αεροπορίας Αιγαίου. Το περιεχόμενο του άρθρου δεν μπορεί σε καμία περίπτωση να θεωρηθεί ως συμβουλή ή πρόταση ή προτροπή ή σύσταση ή πρόσκληση για την αγορά ή πώληση οποιασδήποτε μετοχής ή επενδυτικού ή χρηματοοικονομικού προϊόντος που διαπραγματεύεται σε οργανωμένη ή μη αγορά.