Μια νέα εποχή για το Euronext Athens
Πολύ σημαντική η αναβάθμιση της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς η οποία ξαναγύρισε στον φυσικό της χώρο μετά την περιπέτεια της μνημονιακής περιόδου.
Τετάρτη 12 Ιουνίου 2013: Η MSCI υποβαθμίζει το Χρηματιστήριο Αθηνών από τις ανεπτυγμένες αγορές στις αναπτυσσόμενες. Η Ελληνική Κεφαλαιαγορά μιας χρεοκοπημένης χώρας δεν μπορεί να είναι πλέον στην μεγάλη κατηγορία και γίνεται πλέον το μοναδικό χρηματιστήριο της Ευρωζώνης το οποίο εντάσσεται στις αναπτυσσόμενες αγορές.
Δευτέρα 21 Σεπτεμβρίου 2026: Η μεγάλη επιστροφή 13 χρόνια μετά. Η Ελλάδα έχει βγει από το τούνελ της χρεοκοπίας και ατενίζει το οικονομικό της μέλλον με αισιοδοξία την οποία συμμερίζονται και οι επενδυτές οι οποίοι έχουν οδηγήσει τον Γενικό Δείκτη σε πολυετή υψηλά. Οι οίκοι αξιολόγησης έχουν προχωρήσει σε πολλαπλές αναβαθμίσεις της Ελληνικής Οικονομίας και πλέον ήρθε και η σειρά της Ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς να αναβαθμιστεί.
Το Ελληνικό Χρηματιστήριο εντάσσεται από την Δευτέρα στις ανεπτυγμένες αγορές και ήδη εννέα μετοχές θα ενταχθούν στον μεγάλο Ευρωπαϊκό χρηματιστηριακό δείκτη Eurostoxx 600. Οι μετοχές αυτές είναι Εθνική Τράπεζα, Alpha Bank, Πειραιώς, Eurobank, ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, Metlen, Motor Oil, ΔΕΗ και Jumbo.
Χρηματιστηριακοί δείκτες
Στις χρηματιστηριακές αγορές κυριάρχησε και αυτή την εβδομάδα η ανησυχία για τις τιμές ενέργειας. Εάν οι τιμές σε πετρέλαιο και φυσικό αέριο παραμείνουν σε υψηλά επίπεδα τον χειμώνα που έρχεται, εκτιμώ ότι θα δημιουργηθεί σημαντικό πρόβλημα στην καταναλωτική δαπάνη στις ανεπτυγμένες οικονομίες.
Οι τιμές που θα πληρώσουν τα νοικοκυριά για θέρμανση και κίνηση θα είναι τουλάχιστον 50% υψηλότερες σε σχέση με τον περσινό χειμώνα...και η επιπλέον δαπάνη που θα απαιτηθεί θα προέλθει από την μείωση της κατανάλωσης σε άλλες κατηγορίες αγαθών και υπηρεσιών.
Η μοναδική περίπτωση για να μην μειωθεί η κατανάλωση στις Δυτικές οικονομίες, είναι να δοθούν επιδοτήσεις στις τιμές των καυσίμων από τις κυβερνήσεις...αλλά για να δοθούν επιδοτήσεις θα πρέπει τα κράτη να δανειστούν από τις αγορές...και ο δανεισμός αυτός θα είναι ακριβός καθώς τα επιτόκια που ζητούν οι επενδυτές είναι σε υψηλά 15ετίας... οι αγορές δεν είναι διατεθειμένες να χορηγήσουν φθηνή ρευστότητα σε χώρες όπου ο λόγος χρέος /ΑΕΠ πλησιάζει ή και υπερβαίνει σε πολλές περιπτώσεις το 100%.
Το κόστος των καυσίμων είναι ένα πρόβλημα που προέκυψε από τον ιμπεριαλιστικό πόλεμο των Η.Π.Α. και του Ισραήλ και ο μόνος τρόπος για να λυθεί είναι να λήξει αμέσως η σύρραξη. Πρέπει επιτέλους να μπει ένα τέλος στις συγκρούσεις στην Μέση Ανατολή που έχουν ξεκινήσει εδώ και σχεδόν 80 χρόνια. Δεν μπορεί ένας ολόκληρος πλανήτης να είναι (πληθωριστικά) όμηρος δύο κρατών...από την μια μεριά το Ισραήλ το οποίο θέλει να επεκτείνει τα σύνορα του και από την άλλη η υπερδύναμη η οποία θέλει τα πετρέλαια της περιοχής. Πρέπει κάποια στιγμή να επικρατήσει η κοινή λογική και ο σεβασμός της κυριαρχίας των κρατών.
Ομόλογα
Οι αποδόσεις των ομολόγων επηρεάστηκαν από τις τιμές του πληθωρισμού και τις αποφάσεις των Κεντρικών Τραπεζών για αυξήσεις των παρεμβατικών επιτοκίων (ΕΚΤ και FED). Την εβδομάδα που μας πέρασε είδαμε το 10ετές των Η.Π.Α. να παραμένει πέριξ του 5% ενώ τα ομόλογα της Ευρωζώνης βρίσκονται σε υψηλά 17 ετών.
Το euribor τριμήνου έκλεισε στο 2,62% κλείνοντας ελαφρώς πτωτικά σε σχέση με την προηγούμενη εβδομάδα.
Χαρτοφυλάκιο
Η Mercedes είχε μία ακόμη πτωτική εβδομάδα και πλέον οι απώλειες στο χαρτοφυλάκιο μου ξεπέρασαν το 30%. Οι μετοχές των Ευρωπαϊκών αυτοκινητοβιομηχανιών δέχτηκαν σημαντικές πιέσεις στο ταμπλό και φαίνεται ότι οι αυξημένες τιμές των καυσίμων θα επηρεάσουν την ζήτηση για αγορές νέων αυτοκινήτων.
Η μετοχή της Michelin κρατάει καλά παρά την γενικότερη κρίση που διέρχεται η Ευρωπαϊκή βιομηχανία. Την Παρασκευή έκλεισε πάνω από τα 33€ με απόδοση στο χαρτοφυλάκιο +20,16%.
Η ΑΡΑΙΓ εξακολουθεί να δέχεται αναταράξεις λόγω του ενεργειακού κόστους. Ο κλάδος των αερομεταφορών παγκοσμίως αντιμετωπίζει μια πολύ δύσκολη οικονομική κατάσταση, όπου το κόστος λειτουργίας έχει εκτιναχθεί και το περιθώριο κερδοφορίας (;) έχει συρρικνωθεί. Οι εταιρείες προσπαθούν να διαχειριστούν το πρόβλημα με αύξηση των ναύλων και την περικοπή των δρομολογίων. Η ΑΡΑΙΓ έχει το πλεονέκτημα του αναπτυσσόμενου ελληνικού τουρισμού και καταφέρνει προς το παρόν να κρατάει καλά παρά το αντίξοο κλίμα.
Το ΔΑΑ...τι να πούμε για το ΔΑΑ...σχεδόν 8 μήνες κοιμόταν και ξαφνικά μέσα σε δύο εβδομάδες βρέθηκε σε ιστορικά υψηλά. Πολλοί φίλοι μου τηλεφώνησαν αναφορικά με το τι θα κάνω με την μετοχή στην τρέχουσα τιμή...δεν θα κάνω τίποτα καθώς όπως γνωρίζετε όσοι με διαβάζετε, οι αγορές μου γίνονται με μακροπρόθεσμο ορίζοντα και πουλάω μόνο κάτω από συγκεκριμένες προϋποθέσεις τις οποίες μπορείτε να διαβάσετε στο σχετικό άρθρο (Οι 2+1 λόγοι για να πουλήσω μια μετοχή).
Εννοείται ότι όσοι ρευστοποίησαν καλά έκαναν και γενικά είμαι υπέρ του να αποκομίζεις τα κεφαλαιακά κέρδη όταν είναι σημαντικά και είσαι βραχυπρόθεσμος επενδυτής.
Έσοδα χαρτοφυλακίου 2023 - 2026
Το 2026 τα μερίσματα που εισπράξαμε ανήλθαν στα 460,37€. Το ποσό είναι μικρότερο από το αντίστοιχο του 2025, λόγω της μείωσης του μερίσματος από την Mercedes αλλά και της πώλησης των μετοχών του ΟΠΑΠ και του ΤΙΤΑΝ κατά την περσινή χρονιά για την αποκόμιση κεφαλαιακών κερδών.
Η μερισματική απόδοση για το 2026 ανήλθε στο 4,66% (κάτω από τον ετήσιο στόχο του 5%) από 6,58% την προηγούμενη χρονιά.
Τα συνολικά έσοδα του χαρτοφυλακίου από τον Μάιο του 2023 που αγοράσαμε τις πρώτες μετοχές ανέρχονται στα 4.400€.
Έχω στην κατοχή μου μετοχές της Mercedes Benz, της Michelin, του Διεθνούς Αερολιμένα Αθηνών και της Αεροπορίας Αιγαίου. Το περιεχόμενο του άρθρου δεν μπορεί σε καμία περίπτωση να θεωρηθεί ως συμβουλή ή πρόταση ή προτροπή ή σύσταση ή πρόσκληση για την αγορά ή πώληση οποιασδήποτε μετοχής ή επενδυτικού ή χρηματοοικονομικού προϊόντος που διαπραγματεύεται σε οργανωμένη ή μη αγορά.
Σχόλια